Proyek Terra adalah blockchain lapisan satu yang didirikan oleh Daniel Shin dan Do Kwon. Perusahaan Terra didirikan pada awal 2018 di Korea Selatan dan telah dianggap sebagai salah satu rantai layer-1 paling menjanjikan di pasar. Token LUNA-nya naik 17.000% pada tahun 2021 ! Terra dan LUNA token CW20 aslinya adalah dasar untuk UST , stablecoin algoritmik terdesentralisasi yang tidak didukung oleh cadangan fiat.
UST adalah satu-satunya produk terpenting Terra dan kemungkinan akan membuat atau menghancurkan kesuksesan seluruh ekosistem. Sebelum mulai menjadi tulang punggung ekosistem Terra DeFi , UST sudah terintegrasi dengan sistem pembayaran seperti Chai di Korea dan Memepay di Mongolia.
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang proyek ini, silakan kunjungi Terra Academy dan bermain-main dengan Terra Scan untuk mengidentifikasi transaksi Anda.
Masukkan alamat email Anda
Apa itu LUNA, dan Bagaimana Integrasinya dengan UST?
LUNA adalah token tata kelola asli Terra yang berfungsi sebagai dukungan untuk stablecoin UST-nya .
UST tidak didukung oleh jumlah tetap dolar fiat seperti stablecoin lainnya seperti USDC atau USDT . Sebaliknya, pasokan LUNA bertindak sebagai pendukung UST dan menyerap perubahan permintaan UST dengan mengatur pasokan. Mekanisme dasarnya adalah bahwa pengguna selalu dapat menukar 1 UST dengan LUNA senilai $1.
Asumsikan ada 1 juta UST di pasar, didukung oleh LUNA senilai $1 juta. Katakanlah permintaan UST naik, dan itu mematahkan patoknya ke atas, dengan 1 UST bernilai lebih dari $1. Terra mencetak UST baru dengan membakar LUNA dalam jumlah yang sama untuk memulihkan pasak. Sebaliknya, jika permintaan UST turun dan pasak dipatahkan ke sisi negatifnya, pemegang UST dapat menukar token mereka dengan LUNA senilai $1 sampai pasak dipulihkan.
Dengan kata lain: penawaran LUNA berkontraksi jika permintaan UST naik , menyebabkan harga LUNA naik. Pasokan LUNA bertambah jika permintaan UST turun , menyebabkan harga LUNA turun. Akibatnya, volatilitas bergeser dari UST ke LUNA.
Dalam jangka panjang, peningkatan permintaan di UST akan menyebabkan kontraksi pasokan LUNA dan peningkatan permintaan LUNA. Saat dApps baru muncul di Terra dan lebih banyak integrasi dengan blockchain lain melalui jembatan dibuat, kesadaran dan permintaan untuk UST akan meningkat, dan dengan itu, permintaan untuk LUNA, yang mengarah pada pengurangan pasokan LUNA berikutnya.
Kasus banteng untuk ekosistem adalah adopsi massal UST di seluruh ruang cryptocurrency, yang mengarah ke lonjakan harga di LUNA. Jika LUNA di masa depan bernilai $1.000 atau bahkan $10.000 atau lebih, kurva penawarannya akan sangat inelastis karena membakar 1 UST dengan harga $10.000/LUNA membakar sebagian kecil dari LUNA yang dilakukannya sekarang.
Ini adalah tujuan dari proyek LUNA, yang menjadi lebih eksplisit dengan peningkatan Columbus-5 tahun lalu. Setelah peningkatan, LUNA seigniorage yang dikeluarkan untuk mencetak UST dibakar dan tidak lagi dialokasikan ke perbendaharaan komunitas. Ini menghasilkan pembakaran LUNA yang lebih cepat selama permintaan untuk UST terus berkembang, mirip dengan London Hard Fork di Ethereum.
Risiko untuk UST dan LUNA
Jika permintaan UST menurun karena suatu alasan, LUNA akan menderita akibatnya. Itulah yang terjadi setelah peretasan Wormhole yang menyebabkan $320 juta di Wrapped Ethereum dicuri. Harga LUNA telah anjlok 50% dari harga tertinggi sepanjang masa sekitar $100 setelah kepanikan mencengkeram pasar setelah peretasan. Meskipun Terra Station dan dompet Terra Station tidak pernah dikompromikan, kerusakan reputasi Wormhole – jembatan Terra ke blockchain lain – mendapat pukulan serius.
Ekosistem Terra
Ekosistem Terra memiliki beberapa protokol penting berdasarkan stablecoin UST, khususnya di ruang DeFi.
Protokol Jangkar
Anchor adalah protokol pasar uang yang mirip dengan MakerDAO di Ethereum. Ini menawarkan salah satu hasil stablecoin tertinggi di 19,5%, dan pengguna juga dapat menyimpan aset sintetis yang bukan asli Terra seperti beETH . Di satu sisi, Anchor hampir bisa disebut bank Terra karena peran kuncinya dalam proyek Terra.
Jangkar memiliki tiga kasus penggunaan penting : aset berikat, pasar uang, dan likuidasi pinjaman .
Aset berikat adalah taruhan tokenized di blockchain Terra . Pemegang Token menerima hadiah blok untuk aset terikat tetapi mendapat manfaat dari kesepadanan dan kemampuan transfernya. Pada prinsipnya, setiap blockchain dengan kontrak pintar mendukung aset terikat, terkadang juga disebut aset terbungkus.
Pasar uangnya ditentukan oleh kumpulan simpanan LUNA yang dapat digunakan untuk menghasilkan pinjaman dengan jaminan berlebihan . Peminjam menambahkan agunan ke kumpulan likuiditas – baik UST atau aset berikat – dan menerima pinjaman mereka sebagai imbalan. Algoritme secara dinamis menghitung tingkat bunga berdasarkan rasio pemanfaatan kumpulan.
Jika pinjaman jatuh di bawah rasio pinjaman terhadap nilai (LTV), itu akan dilikuidasi. LTV pinjaman tergantung pada agunan. Anchor menargetkan untuk mencapai apa yang disebut Anchor Rate sebagai tujuan suku bunga. Untuk melakukannya, kontrak cerdasnya secara dinamis membagi hadiah blok dari aset jaminan antara peminjam dan deposan.
Protokol Cermin
Mirror adalah protokol aset sintetis yang memungkinkan aset kripto dan aset keuangan tradisional untuk diperdagangkan secara sintetis.
Mirror membuat versi cermin dari aset seperti mETH atau mBTC yang mewakili aset kripto dan mAsset lain yang mewakili saham atau komoditas. Dengan UST, pengguna dapat memperdagangkan mAsset ini, yang harganya ditentukan melalui oracle . Tidak seperti pasar keuangan tradisional, Mirror tidak beroperasi pada jam tetap, membuka peluang arbitrase pada akhir pekan.
Pengguna juga dapat mencetak mAset dan mengambil posisi leverage, dengan rasio LTV maksimum yang diizinkan sebesar 150%. Itu memungkinkan untuk mengolah mAset dan membangun posisi leverage dalam aset yang mungkin menjadi tempat naik atau turunnya investor. Selanjutnya, pengguna dapat menggunakan strategi delta-netral untuk melindungi diri dari volatilitas harga aset dan memaksimalkan imbalan mereka di MIR.
Astroport
Astroport adalah protokol pertukaran terdesentralisasi otomatis yang memungkinkan likuiditas non-penahanan dan penemuan harga untuk aset apa pun. Ini bertujuan untuk menjadi lubang hitam likuiditas untuk likuiditas pada proyek LUNA dan seterusnya.
Fitur utama Astroport adalah tipe kumpulan fleksibel, penambangan likuiditas ganda , dan tata kelola ASTRO.
Jenis kumpulan fleksibel memperluas AMM tradisional dengan menciptakan arsitektur fleksibel yang memungkinkan jenis kumpulan apa pun untuk membuat jenis kumpulan baru dengan sedikit perubahan pada kode protokol. Dengan kata lain, ini menggabungkan fitur semua AMM di DeFi.
Penambangan likuiditas ganda memungkinkan penyedia likuiditas menggunakan modal mereka secara lebih efisien. Misalnya, petani hasil dapat terlibat dalam pertanian token ganda ASTRO dan token pihak ketiga: jika likuiditas diberikan kepada pasangan likuiditas ANC-UST, petani menerima ANC dan ASTRO.
Terakhir, pemegang ASTRO dapat mempertaruhkan token mereka di kumpulan xASTRO dan menerima bagian dari biaya perdagangan selain mengambil bagian dalam tata kelola. Mirip dengan veCRV di Curve , xASTRO juga dapat dikunci lebih lama untuk memperkuat kekuatan tata kelola.
Singkatnya, Astroport bertujuan untuk menggabungkan fitur terbaik dari protokol AMM yang berbeda untuk memajukan perluasan ekosistem Luna.
pemula
Starterra adalah landasan peluncuran gamified di Terra yang meluncurkan game play-to-earn yang berbeda dan NFT gamified, dan menawarkan pertaruhan multi-aset.
Berbagai faksi memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan STT untuk meningkatkan peluang mereka memenangkan alokasi ke IDO . Papan peringkat gamified melacak parameter seperti STT yang dipertaruhkan, menghitung waktu token yang dipertaruhkan, dan melakukan penilaian media sosial. Aktivitas pemain diukur dalam Starterra Energy , yang juga memengaruhi peluang memenangkan alokasi. Akibatnya, persaingan di Starterra sekaligus intra-tier dan antar-tier.
Starterra juga menyediakan integrasi NFT gamified. Setelah menghubungkan dompet mereka, pemain memilih nama panggilan dan avatar unik untuk karakter mereka. Karakter ini juga dapat ditingkatkan dengan NFT, datang dalam bentuk kulit seperti senjata, baju besi, makhluk, atau artefak. Setiap NFT mewakili utilitas yang memengaruhi peluang pemain untuk memenangkan alokasi IDO.
Protokol Tiang
Pylon Protocol adalah kerangka kerja DeFi untuk produk dan layanan berbasis hasil yang dilindungi prinsipal.
Pylon bertujuan untuk mendorong penyelarasan jangka panjang antara pengguna dan penyedia layanan dengan menyediakan perangkat teknis yang diperlukan untuk menyesuaikan kembali opsi pembayaran. Layanan jangka panjang yang menghasilkan nilai melalui basis pelanggan yang berkembang lebih dihargai dengan menggunakan infrastruktur pembayaran DeFi Pylon.
Misalnya, pengguna dapat menyetor UST ke platform yang terintegrasi dengan Pylon dan menerima hadiah khusus platform seperti
Konten eksklusif
Keanggotaan tanpa biaya
Peternakan token proyek
Sumbangan amal abadi
Perlindungan seni
Layanan sewa
Investasi yang dilindungi prinsipal
Setelah langganan berakhir, pokok yang disetorkan dapat ditarik. Menurut kondisi yang ditentukan secara eksplisit, hasil yang dihasilkan dari protokol seperti Anchor juga dapat dialokasikan ke penyedia layanan. Selain itu, Pylon Gateway adalah platform peluncuran proyek dan crowdfunding terdesentralisasi yang mirip dengan Starterra.
TerraSwap
Terraswap adalah DEX asli Terra dan protokol terdesentralisasi sepenuhnya untuk penyediaan likuiditas otomatis di Terra. Misinya adalah untuk “memberdayakan pengembang, penyedia likuiditas, dan pedagang untuk berpartisipasi dalam pasar keuangan yang terbuka dan dapat diakses oleh semua orang.” Mirip dengan pertukaran terdesentralisasi lainnya di blockchain saingan seperti TraderJoe , investor dapat bertukar antara aset Terra-asli yang berbeda dengan cara non-penahanan dan desentralisasi.